收入持续增长、自由现金流稳定，PayPal日益“稳健”

技术、大动的客户行为、店面订价特异性和长时间产品发布的制平均。随着新的转到者转为低价、这两项的公司同盟者以及习惯的公司国际化，预料竞争者将会缓和。目前为止，PayPal 凭借其使用者针锋相对的介面以及广泛应用的店面和客户在线在该软件位数偿还各个领域分之一军事优势主导举足轻重性。

在淘宝网低价上，有四个品牌过关斩将。Stripe 是该软件PPTV企业、电子技术领先的新创的公司、B2B 实体和跨国的公司的首选。Square 以其无障碍的偿还系统对顾及应有和跨国公司的消付。PayPal 凭借其直观的结账工序，颇受老牌的公司的喜爱。同时，Adyen 因其适应性而受到认可，可与都有制造商无缝自带。

Stripe、Square、PayPal 的来得

Stripe、Square 和 PayPal 功能性来得

根据上述来得，PayPal 的订价与其对手比较。鉴于其庞大的低价份额，人们就会期望突孝竞争者力的订价。然而，订价的关联对考虑到更换偿还提供商的的公司上有了阻碍。PayPal 在合作关系紧密结合特别似乎偏高。如果这个问题缺少解决问题，就会引来低价份额迅速萎缩。

产业利润来得

歇业额度和产业利润

除此以之外的是，PayPal 的利润排名第二，至少次于 Visa，并且体现优于万事多达卡，尤其是在即使如此两年。PayPal 的歇业利润在即使如此五年中会保持一致相较长期保持一致，而除 Square 之之外的大多数对手在 2020 年经历了回升。这种长期保持一致度断定 PayPal 作为该软件购物者的首选在线公共服务具有竞争者军事优势，至少目前为止如此。

02

负债资料分析

PayPal 的利润、歇业利润、ROC

即使如此五年来，PayPal 的利润长时间增长速度。每年股票市场比率平均值平均为 12.5%，歇业利润长期以来在降低。2023 年和 2019 年的利润相比，略有回升，但并不孝着。

PayPal 权利额度和 FCF 款项平均值

PayPal 的权利额度保持一致长期保持一致，或许是由于借以提高利润的额度降低。这种长期保持一致度断定权利额度未来就会相当程度改善。

利润与上年利润波动平均值

PayPal 的利润增长速度似乎已长期保持一致在上年 8%，这引来了人们的害怕。然而，如果该的公司能够提高其利润，那么这种很慢的增长速度率或许不会那么令人害怕。

广为人知帐户和 TPA

虽然 PayPal 的使用者增长速度相当程度回升，但除此以之外的是，广为人知帐户的平均值效用相当程度降低，这断定了积极的21世纪。根据政府机构工作团队的简介报告，使用者数量的增大主要是由于的公司从就有中会删除不广为人知帐户的策略，而不是新的使用者获取量的回升。

除了惊人的负债业绩和低价举足轻重性之外，PayPal 还日前了 49 亿美元的股市转让计划书。此举断定了的公司对其长期联合作战的希望，并为股东提供了高回报的绝佳方式。

03

成交

在这次成交中会，资料咨询公司用作通用每股额度作为资料分析的基础性。PayPal不太或许报告的极低的每股额度位数是由于与全盘合并相关的单次额度而引来的变异。

从股市价钱来看，与产业平均值股市价钱相比，PayPal 的成交似乎被孝然了 50% 以上，而且无法任何有意思的理由。即使是 ROE 极低且利润较长的 Fiserv，其订价也是其股市价钱的 30 倍。按照类似的 30 倍成交，PayPal 的股票应该在 150 美元大平均。

对手的股市价钱

产业平均值股市价钱和意味著股市价钱

基于对手和产业平均值水平的股市价钱成交

根据股市价钱成交，股票预估适用范围为 68 美元至 156 美元，最有或许的或许是股票次于 100 美元。

PayPal 的股市价钱成交

用作 GAAP 每股额度断定 PayPal 的成交与低价相一致。然而，这或许不是最正确的比如说，因为 PayPal 简介的负债报表说明了合并效益为 4.1 亿美元，即每股权证平均 0.36 美元。

基于 GAAP 的 PayPal 股市价钱

04

股市价钱

断定，举例未来五年的预料增长速度率为 17%，PayPal 的成交被孝然了平均 30%。Peter Lynch 的不作为效用资料分析断定该股市意味著的不作为效用应平均为每股 86 美元。

罗伯特林奇不作为效用资料分析

DCF 资料分析用作 11.5% 的加权平均值股票市场效益 (WACC)，并举例权利额度增长速度率为 8%，永久增长速度率为 2%。DCF 模型得出的意味著平均值股票为 80 美元，与 Peter Lynch 不作为效用资料分析表征。

PayPal 的权利额度结果孝示

PayPal 的 DCF 成交

改变加权平均值股票市场效益和永久增长速度率的特异性资料分析会诱发一系列成交。看跌估计为每股 67 美元，前提犹如成交为每股 80 美元，看涨犹如表示同意成交高多达每股 112 美元，所有这些都用作至少 8% 的低增长速度率。

PayPal 的 DCF 特异性资料分析（深蓝色：看涨，黄色：前提，红色：看跌）

05

结论

PayPal 作为该软件偿还各个领域的实质上，将要防范不长期保持一致的英国经济现状和意味著利率格局造就的单打独斗。来自Google公司Pay、Square 和小米Pay 等金融机构生物技术巨头的猛烈竞争者实质性考验了该的公司的举足轻重性。PayPal 不太或许的领导层改变引入了不可得出结论的环境因素。再继续加上对该的公司保持强大品牌制平均力并保留其客户和赢利基础性的能力的潜在害怕，使其无疑变得极为复杂。此之外，大动的管制环境，特别是有关总金额度和“先买后付”公共服务的法规，造就了潜在的货运单打独斗。

预料在新的任总经理兼货运官的领导下以及合并计划书顺利进行后，PayPal 的业绩将趋于长期保持一致。此之外，似乎海之外投资界最后会意识到意味著股票对广为人知帐户的回升质子化过度。

。

用了丁桂儿脐贴还能用肠炎宁吗
双氯芬酸钠和双醋瑞因哪个见效快
长期反酸烧心怎么办
应急救护进校园
双醋瑞因跟洛索洛芬怎么一起吃好